(ဧပြီလ 1, 2024) ထက်မြက်သော ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ၊ အောင်မြင်သော စွန့်ဦးတီထွင်သူနှင့် ရည်စူးထားသော ပရဟိတသမားတစ်ဦး၊ အိန္ဒိယအမေရိကန်နိုင်ငံသား Mohnish Pabrai သည် ဘုံဘေမြို့၏ တိမ်မြုပ်မှုမှ အမေရိကန်တွင် ငွေကြေးအထွတ်အထိပ်နှင့် ကျော်ကြားမှုအထိ ကြီးမားသောအဆင့်သို့ ရောက်ရှိခဲ့သည်။ 'The Dhandho Investor' နှင့် 'Mosaic' တို့သည် သမိုင်းတွင် အလေးစားရဆုံး ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ နှစ်ဦးဖြစ်သည့် Warren Buffett နှင့် Charlie Munger တို့၏ ခြေရာကို လိုက်ခဲ့ပြီး နောက်ပိုင်းတွင် ၎င်း၏ ချစ်လှစွာသော သူငယ်ချင်း ဖြစ်လာခဲ့သည်။
ဘတ်ဖတ်၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုနည်းလမ်းကို ပုံတူကူးခြင်းဖြင့် Pabrai ၏ ရည်မှန်းချက်သည် ရဲရင့်ပြတ်သားပြီး စုဆောင်းငွေ $1 million ကို $1 billion ကြွယ်ဝမှုအဖြစ်သို့ ပြောင်းလဲရန်။
2022 ခုနှစ်တွင် Pabrai သည် Warren Buffett ထံမှစာတစ်စောင်လက်ခံရရှိသောအခါတွင်သူသည်ပို၍မပျော်ရွှင်နိုင်ပါ။ အိန္ဒိယအမေရိကန် ပရဟိတသမား၏ အကျိုးအမြတ်မယူသော အိန္ဒိယ၏ အထင်ကြီးလောက်စရာ နှစ်ပတ်လည် အစီရင်ခံစာကို အသိအမှတ်ပြုခြင်း။ Dakshana ဖောင်ဒေးရှင်းဘူဖေး ရေးသားခဲ့သည်
ချစ်လှစွာသော Mohnish
မင်းလုပ်ခဲ့တာတွေ၊ လုပ်နေတာတွေနဲ့ Dakshana မှာ လုပ်မယ့်အရာတွေကြောင့် ငါ မယုံနိုင်လောက်အောင် စွဲမှတ်နေခဲ့တယ်။ ဒါဟာ ရိုးရိုးရှင်းရှင်း အံ့ဩစရာပါပဲ – စီးပွားရေး titans၊ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဂုရုတွေနဲ့ နာမည်ကြီး နိုင်ငံရေးသမားတွေ ပြီးမြောက်အောင်မြင်ခဲ့တာထက် ပိုအထင်ကြီးစရာပါပဲ။ ကျွန်ုပ်၏နှစ်ပတ်လည်အစီရင်ခံစာသည် Dakshana နှစ်ပတ်လည်အစီရင်ခံစာနှင့် နှိုင်းယှဉ်မရသည့်အတွက် ဝမ်းမြောက်မိပါသည်။ ကိုးကားလို့တောင် ဂုဏ်ယူမိပါတယ်။
လေးစားစွာဖြင့် - Warren E. Buffet
ယခုအချိန်အထိ၊ Pabrai သည် ၎င်း၏ဘဝပေါင်း ၄၀,၀၀၀ နီးပါးကို ထာဝစဉ်ပြောင်းလဲစေမည့် သူ၏ဖောင်ဒေးရှင်းအတွက် စုစုပေါင်း ₹ 130 ကုဋေရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများကို အာမခံထားသည်။
ပြန်ပေးခြင်း
Pabrai သည် 2007 ခုနှစ်တွင် Dakshana ဖောင်ဒေးရှင်းကို ပူးတွဲတည်ထောင်သောအခါတွင် သူသည် အိန္ဒိယရှိ ချို့တဲ့သောကျောင်းသားများအား ကောင်းမွန်သောပညာရေးနှင့် အထောက်အကူဖြစ်စေသော လမ်းညွှန်မှုများပေးဆောင်ကာ ၎င်းတို့အား အောင်မြင်သောအသက်မွေးဝမ်းကြောင်းများစတင်ရန် ကူညီပေးသည့် အဓိကပုဂ္ဂိုလ်တစ်ဦးဖြစ်လာခဲ့သည်။ Dakshana ၏ အဓိကအာရုံစိုက်မှုသည် ပညာရေးအားဖြင့် ဆင်းရဲနွမ်းပါးမှုကို တိုက်ဖျက်ရန်ဖြစ်သည်။ အကျိုးအမြတ်မယူသောအဖွဲ့သည် ထူးချွန်ထက်မြက်သော်လည်း ငွေကြေးချို့တဲ့သောဆယ်ကျော်သက်များကို ခွဲခြားသတ်မှတ်ပြီး IITs နှင့် ဆေးဘက်ဆိုင်ရာဝင်ခွင့်စာမေးပွဲများအတွက် ပြင်ဆင်ရန်အတွက် တစ်နှစ် သို့မဟုတ် နှစ်နှစ်ကြာ hostel အဆောက်အဦများနှင့်အတူ တင်းကျပ်စွာ နည်းပြခြင်းကို ပေးဆောင်ခြင်းဖြင့် ၎င်းကို ရရှိနိုင်ပါသည်။
ဖောင်ဒေးရှင်းသည် အိန္ဒိယနိုင်ငံ၏ အထင်ကရ IITs နှင့် ဆေးကျောင်းများသို့ ထောင်ပေါင်းများစွာသော ပညာရှင်များကို ဝင်ခွင့်လက်ခံထားကြောင်း မျက်မြင်တွေ့ရှိခဲ့သည်။ Dakshana Scholars များသည် ၎င်းတို့၏ ပညာရေး စွမ်းဆောင်ရည်နှင့် Dakshana ၏ ထူးခြားသော စမ်းသပ်မှု လုပ်ငန်းစဉ်များမှ ရလဒ်များအပေါ် အခြေခံ၍ အိန္ဒိယနိုင်ငံတစ်ဝှမ်းရှိ Jawahar Navodaya Vidyalayas နှင့် အစိုးရကျောင်းများမှ ရွေးချယ်ထားသော ခြွင်းချက် ကျောင်းသားများ ဖြစ်ပါသည်။ ၎င်းတို့သည် Class 10 သို့မဟုတ် Class 12 ပြီးပါက အထူးပြုနည်းပြခြင်းကို လက်ခံရရှိမည်ဖြစ်သည်။
Pabrai သည် သူ၏ဖောင်ဒေးရှင်းမှ ပညာရှင်များနှင့် ဆက်ဆံသောအခါတွင် အလွန်ပျော်စရာကောင်းပြီး အေးအေးဆေးဆေး နေတတ်သူတစ်ဦးအဖြစ် ကြုံတွေ့ရပြီး ၎င်းတို့ကို မကြာခဏ ရယ်မောစေခဲ့သည်။ ထိုသို့သော အပြန်အလှန် တုံ့ပြန်မှုတစ်ခုတွင် သူသည် ငယ်စဉ်ကလေးဘဝ အဖြစ်အပျက်တစ်ခုကို ပြန်ပြောင်းပြောပြခဲ့သည်– “ကျွန်မက ကိုယ့်ကိုယ်ကို အထင်ကြီးလေးစားမှု အရမ်းနည်းခဲ့ဖူးပြီး ပျမ်းမျှအားဖြင့် သိသိသာသာ အောက်တန်းကျတယ်လို့ ထင်ခဲ့တယ်။ ကျောင်းသား ၆၀ လောက်ရှိတဲ့ အတန်းကြီးတတိယတန်းတက်တုန်းက မှတ်မိသေးတယ်။ ၎င်းတို့တွင် ကျွန်ုပ်တို့၏ အဆင့်များပါရှိသည့် အစီရင်ခံစာကတ်များကို လက်ခံရရှိခဲ့ပါသည်။ ကျွန်တော့်ရဲ့အဆင့် 60 မှာ 57 လို့ အမှတ်ရနေပါတယ်။ ကျွန်တော် သင်ကြားနေတဲ့အရာကို နားမလည်ဘဲ အနောက်မှာထိုင်ပြီး 60 မှာ 60 ရမှတ် ဘာကြောင့် ပြီးပြည့်စုံတဲ့ရမှတ်ကို မရရတာလဲလို့ တွေးမိပါတယ်။”
ဘဝ၏ပျံသန်းမှု
Mohnish Pabrai ကို 1964 ခုနှစ်တွင် Mumbai တွင်မွေးဖွားခဲ့သည်။ သူ့ဖခင်၏အလုပ်က သူ့ကို အိန္ဒိယနိုင်ငံနှင့် ဒူဘိုင်းရှိ မတူညီသောမြို့ကြီးများသို့ ခေါ်ဆောင်သွားပြီး Jamnabai Narsee School၊ Maneckji Cooper Education Trust School၊ New Delhi ရှိ လေတပ်ကျောင်းအပါအဝင် ကျောင်းအသီးသီးတွင် ပညာသင်ကြားခွင့်ရခဲ့သည်။ နှင့် ဒူဘိုင်းရှိ အိန္ဒိယအထက်တန်းကျောင်း။ ဤမတူကွဲပြားသောကျောင်းများသည် သူ၏ဘဝအပေါ်အမြင်ကို လွှမ်းမိုးခဲ့သည်။
သူ့ကျောင်းပညာကို ပြီးမြောက်ပြီးနောက် Clemson University မှ ကွန်ပြူတာ အင်ဂျင်နီယာသိပ္ပံဘွဲ့ကို ဆက်လက်ရယူခဲ့ပြီး အသက် 11 နှစ်တွင် ကူးသန်းရောင်းဝယ်ရေး ဘာသာရပ်ကို သင်ကြားခဲ့သည့်တိုင် နည်းပညာဆိုင်ရာ အစောပိုင်းစွမ်းရည်များကို ပြသခဲ့သည်။th နှင့် 12th အတန်း။ သူသည် YPO Harvard President's Seminar ကို ကိုးနှစ်ကြာ တက်ရောက်ပြီး နောက်ဆုံးတွင် Harvard Business School ၏ ကျောင်းသားဟောင်းအဖြစ် အသိအမှတ်ပြုခြင်းခံရသည်။
1986 မှ 1991 ခုနှစ်အတွင်း Pabrai သည် နည်းပညာစတင်သည့် Tellabs တွင် အလုပ်လုပ်ခဲ့ပြီး 1991 ခုနှစ်တွင် IT အတိုင်ပင်ခံနှင့် စနစ်ပေါင်းစည်းရေးကုမ္ပဏီ TransTech Inc. ကိုရှာဖွေခဲ့ပြီး ၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်အကောင့်နှင့် ခရက်ဒစ်ကတ်ကြွေးမြီများမှ ဒေါ်လာ 30,000 ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခဲ့သည်။ အစပိုင်းတွင် စိန်ခေါ်မှုများကို ရင်ဆိုင်ခဲ့ရသော်လည်း သူ၏ဆုံးဖြတ်ချက်သည် TransTech ကို အောင်မြင်မှုဆီသို့ ဦးတည်သွားစေခဲ့သည်။ ကိုးနှစ်ကြာပြီးနောက် Pabrai သည် ကုမ္ပဏီကို Kurt Salmon Associates သို့ ကန်ဒေါ်လာ သန်း ၂၀ ဖြင့် ရောင်းချခဲ့သည်။
အောင်မြင်သော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုသည် အောင်နိုင်သူများကို ရွေးချယ်ခြင်း မဟုတ်ပါ။ အရှုံးသမားကို ရှောင်ရှားခြင်းအကြောင်းဖြစ်သည်။ သင်၏အရင်းအနှီးကို ဦးစွာထိန်းသိမ်းရန် အာရုံစိုက်ပြီး အချိန်နှင့်အမျှ တိုးလာရန် အခွင့်အလမ်းများကို ရှာဖွေပါ။
Mohnish Pabrai သည် 'The Dhandho Investor' စာအုပ်တွင်ဖော်ပြထားသည်။
IWarren Buffet နှင့် Charlie Munger တို့က ဖန်တီးထားသည်။
Pabrai ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု မဟာဗျူဟာသည် ကြီးမားသော အကျိုးအမြတ်များအတွက် အလားအလာရှိသည့် ပြင်းထန်စွာ တန်ဖိုးမထားသော ကုမ္ပဏီများကို ဖော်ထုတ်ရန် အလေးပေးသည်။
သူသည် 1999 ခုနှစ်တွင် Buffett Partnerships မှ လှုံ့ဆော်ပေးသော အရင်းအနှီးရန်ပုံငွေမိသားစုဖြစ်သည့် Pabrai Investment Funds ကို တည်ထောင်ခဲ့သည်။ လေးနှစ်တာကာလအတွင်းတွင် သူ၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုပမာဏ၏ 517 ရာခိုင်နှုန်းကို ပြန်လည်ရရှိခဲ့သည်။ ဤဥက္ကာပျံကြီးထွားမှုသည် ငွေကြေးလောကတွင် ထင်ရှားကျော်ကြားလာစေရန် တွန်းအားပေးခဲ့သည်။ Warren Buffet ၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု အတွေးအခေါ်များမှ လှုံ့ဆော်ပေးသော သူ၏ ဗျူဟာမြောက် တွေးခေါ်မှုနှင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု ထက်မြက်မှုတို့ကို လူများက စတင်သတိထားမိလာကြသည်။
ငါ့မှာ ဂုရု Warren Buffett နဲ့ Charlie Munger နှစ်ယောက်ရှိတယ်။ သူတို့ဆီကနေ ကျွန်တော် သင်ယူခဲ့ရတဲ့ အရာတွေထဲက တစ်ခုက ဒါကို လက်တွေ့ကျကျ တွက်ဆဖို့ အချိန်အတော်ကြာအောင် သင်ယူခဲ့ရတာက ဘဝမှာ ကောင်းကောင်းလုပ်ချင်ရင် မလုပ်သင့်တာတွေကို နောက်ကြောင်းပြန်ကြည့်ဖို့ပါပဲ။
Mohnish Pabrai
Pabrai သည် ကွယ်လွန်သူအမေရိကန်စီးပွားရေးလုပ်ငန်းရှင်၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ၊ ပရဟိတသမား Charlie Munger နှင့် သူ၏ mente ဖြစ်စဉ်တွင် ရေရှည်တည်တံ့သော ချစ်ကြည်ရင်းနှီးမှုကို ဖော်ဆောင်ခဲ့ပြီး သူ၏ဘဝတွင် အတွေးအခေါ်များကို မကြာခဏ လိုက်နာခဲ့သည်။ လွန်ခဲ့သည့် လေးလက Munger ကွယ်လွန်ချိန်တွင် Pabrai က “ကျွန်တော် ချစ်ရတဲ့ သူငယ်ချင်း၊ ဆရာနဲ့ ဆရာတစ်ယောက် ဆုံးရှုံးခဲ့ရပါတယ်။ မွမ်ဘိုင်းက ကလေးဘဝတုန်းက Charlie Munger နဲ့ ခင်မင်ရင်းနှီးဖို့ ဘယ်တုန်းကမှ မမျှော်လင့်ထားခဲ့ဘူး…”
2023 ခုနှစ် ဒီဇင်ဘာလတွင် Pabrai ၏ အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှုမှာ $150 million ရှိမည်ဟု ခန့်မှန်းရပါသည်။ သူ၏ ကြွယ်ဝချမ်းသာမှု အများစုသည် Micron Technology၊ General Motors ကုမ္ပဏီနှင့် Bank of America Corporation တို့ကဲ့သို့သော ကုမ္ပဏီများတွင် အစုရှယ်ယာများနှင့်အတူ ၎င်း၏ ကျွမ်းကျင်သော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု ဆုံးဖြတ်ချက်များကြောင့် ရလဒ်များဖြစ်သည်။
ငါအနိုင်၊ အမြီးမရှုံးဘူး။
ပိုင်ဆိုင်မှုဒေါ်လာ ၁ ဘီလီယံကျော်ကို စီမံခန့်ခွဲသည့် Pabrai Investment Funds ၏တည်ထောင်သူနှင့် စီမံခန့်ခွဲမှုလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်ဖြစ်သည့်အပြင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူသည် Pabrai Wagons Funds ၏အစုရှယ်ယာမန်နေဂျာ၊ Dhandho Funds ၏တည်ထောင်သူနှင့် CEO နှင့် Dhandho Holdings ၏ဥက္ကဋ္ဌနှင့် CEO အဖြစ် ထမ်းဆောင်ပါသည်။
Mohnish Pabrai သည် သူ၏ကိုယ်ပိုင်အနိုင်ရမန္တန်ကို ဖန်တီးခဲ့သည်- 'ငါအနိုင်ရသော ခေါင်းများ၊ ငါမရှုံးဘူး'။ ဤစိတ်ထားဖြင့် သူသည် စျေးကွက်တွင် တန်ဖိုးမဖြတ်နိုင်သော ကုမ္ပဏီများကို ဂရုတစိုက်ရွေးချယ်သော်လည်း ရလဒ်ကောင်းများရရှိရန်အတွက် ခိုင်မာသောအခြေခံများနှင့် ပင်ကိုယ်တန်ဖိုးများရှိသည်။ ဤချဉ်းကပ်နည်းကို အသုံးပြုခြင်းဖြင့် စွန့်စားရမှုများကို နည်းပါးစေပြီး ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများတွင် ထူးထူးခြားခြား အကျိုးအမြတ်များ ရရှိကာ တန်ဖိုးရှိသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအနုပညာကို ကျွမ်းကျင်ပိုင်နိုင်သူဖြစ်သည်။
သူ့အသိတွေကို မျှဝေဖို့ မရှက်ပါနဲ့။
ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုစီမံခန့်ခွဲမှုအပြင် Pabrai သည် ငွေကြေးလောကရှိ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများနှင့် ကျွမ်းကျင်ပညာရှင်များနှင့် သူ၏ထိုးထွင်းသိမြင်မှုကို မျှဝေလိုပါသည်။ 2011 ခုနှစ်တွင်ထုတ်ဝေခဲ့သော 'The Dhandho Investor: The Low-Risk Formula for Investing' နှင့် 2017 ခုနှစ်တွင်ထုတ်ဝေခဲ့သော 'Mosaic: Perspectives on Investing' တို့တွင် သူ၏ထိုးထွင်းသိမြင်မှုကို သူ၏ထိုးထွင်းသိမြင်မှုကို မျှဝေခဲ့သည်။
ဤစာအုပ်များသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုတွင် သူ၏ကျယ်ပြန့်သော အတွေ့အကြုံနှင့် သုတေသနများမှ ထုတ်ယူထားသော လက်တွေ့ကျသော အကြံဉာဏ်များနှင့် အဖိုးတန်သော ထိုးထွင်းသိမြင်မှုများကို ပေးပါသည်။ သူ့အမြင်တွေကို မကြာခဏ ကိုးကားပါတယ်။ တကယ်တော့၊ Guy Spier ရဲ့ စာအုပ်ဖြစ်တဲ့ 'The Education of a Value Investor' မှာ Pabrai ရဲ့ ဘဝနဲ့ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ဒဿနကို ကျကျနနလေ့လာထားတဲ့ "Buffet-Pabrai Way ကို စီးပွားရေးလုပ်ခြင်း" ဆိုတဲ့ ခေါင်းစဉ်နဲ့ အခန်းတစ်ခန်းရှိပါတယ်။
စာအုပ်များအပြင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူသည် ဂုဏ်သိက္ခာရှိသော စာပေများဆီသို့ ဆောင်းပါးများကို မကြာခဏ ပံ့ပိုးပေးကာ လက်ရှိစျေးကွက်လမ်းကြောင်းများ၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုနည်းဗျူဟာများနှင့် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော တန်ဖိုးရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းဆိုင်ရာ အခြေခံမူများကို မှတ်ချက်ပေးသည်။ သူ၏ ဆွဲဆောင်မှုရှိသော အရေးအသားပုံစံသည် ရှုပ်ထွေးသော ငွေကြေးဆိုင်ရာ အယူအဆများကို ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော ပရိသတ်များကို နားလည်စေပါသည်။
Mohnish Pabrai သည် ဟောပြောပွဲများနှင့် တင်ဆက်မှုများမှတစ်ဆင့် ရပ်ရွာနှင့် တက်ကြွစွာ အပြန်အလှန် တုံ့ပြန်ပါသည်။ သူ၏ တွေးခေါ်မှုကို လှုံ့ဆော်ပေးသည့် မိန့်ခွန်းများသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအသိုက်အဝန်းကို အားကောင်းစေမည့် စူးစမ်းလေ့လာမှုများနှင့် လက်တွေ့ကျသော အကြံဉာဏ်များဖြင့် ပြည့်နှက်နေသည်။
စတော့ဝယ်တဲ့အခါ ငွေမရှာဘူး။ ပြီးတော့ စတော့တွေရောင်းတဲ့အခါ ငွေမရှာဘူး။ သင်စောင့်ဆိုင်းခြင်းဖြင့်ငွေရှာပါ။ တန်ဖိုးရှိသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ၏ အကြီးမားဆုံး ပိုင်ဆိုင်မှုမှာ သူ၏ IQ မဟုတ်ဘဲ ၎င်း၏ စိတ်ရှည်မှု ဖြစ်သည်။
Mohnish Pabrai
သူ့ဆရာ Charlie Munger ၏ 'အတိတ်တွင်နေမည့်အစား စဉ်ဆက်မပြတ်တိုးတက်မှုကို အာရုံစိုက်' ဟူသော အတွေးအခေါ်ကို ခံယူပြီး အိန္ဒိယအမေရိကန် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူသည် ဘဝခရီးလမ်းတွင် ဆန်းသစ်သော အမြင့်သို့ရောက်ရန် အမြဲရှာဖွေနေပါသည်။
လူသိနည်းသောအချက်
Mohnish Pabrai သည် ကမ္ဘာကျော် မှော်ဆရာ ကွယ်လွန်သူ Gogia Pasha ၏ မြေးဖြစ်ပြီး ၎င်း၏ ဖျော်ဖြေမှုများကြောင့် နိုင်ငံတကာ၏ ချီးကျူးမှုကို ရရှိခဲ့သည်။
- Mohnish Pabrai ကို လိုက်ကြည့်ပါ။ LinkedIn တို့, X, YouTube ကို, Facebook က သူ့ဘလော့ဂ် ချိုင်နှင့်အတူ Pabrai